国家信息中心:2019年汽车市场增速约-7.3%,平台期可能横跨十三五后期和十四五前期

2019-11-14

汽车人才研究会

246

“2019年汽车市场全年预计仍然维持负增长,同比增速约为-7.3%。”在2019年第六届全球汽车人才联合年会暨“中国拥抱世界”汽车产业创新论坛上,国家信息中心经济咨询中心制造业处副处长李强,对2019 年中国汽车市场作出判断。


据调研,2018年6月进入负增长以来,乘用车已经持续15个月下滑态势,2019年1-9月是-10.6%,其中,越低级别,越小的车和越低价位的车,下跌幅度越大,自主品牌下降的幅度是明显更高,平均-18%,而且低端车型的下滑趋势已经开始往中高端车型蔓延。

目前,处于负增长的乘用车企业已超过7成。2019年汽车制造业1-7月份利润增速同比为-23.2%,在41个行业中处于倒数第6位。

他认为,购买新车的人群当中大体有70%左右的人和民营企业相关,汽车市场下滑受到了民营企业经营困难、房价上涨、中美贸易争端、全球经济放缓等多重因素的影响。经济结构和预期变化两大因素影响了购买力和购车意愿。

据他分析,未来汽车市场的走势仍然主要取决于宏观经济,尤其是民营经济以及市场预期的改善。2019年全年预计仍然维持负增长,同比增速约为-7.3%。平台期可能还将持续2-3年,甚至横跨十三五后期和十四五前期。长期来看,根据汽车千人保有量预测,我国汽车市场仍有很大的增长空间。
 

2019年车市分析与预测


当前汽车市场延续了2018年的负增长态势


自2000年汽车进入家庭以来,19年的时间大体可以分三个阶段,头十年是高速增长期,2000-2010年是24%左右;2011年到2017年进入中高速发展期,平均年增速6.9%;2018年开始进入新的调整时期,2018年内需大体增长-3.6%,2019年持续负增长的态势。

乘用车市场走势与总体汽车市场基本一致。2018年6月进入负增长以来,已经持续15个月下滑态势,2019年1-9月内需是-10.6%。


从企业方面看,调研统计了74家乘用车企业,从2019年1-8月销量累计图来看,负增长的企业超过7成,-30%以上超过了4成,大部分的企业都是销量下滑的态势。只有20%的企业处于增长在10%以上,8%处于0-10%的微增长。

从产品的分级和分价位来看,均是全面下跌。越低级别,越小的车和越低价位的车,下跌幅度越大。分品牌来看,只有豪华品牌,目前是保持正增长,平均增速2%,自主品牌下降的幅度明显更高,平均-18%,合资平均-9%。


从工业的40多个分行业来看,2019年汽车制造业1-7月份利润增速同比是-23.2%,在41个行业中排序是倒数第6位去年我们还处于正增长的状态。

经济结构和预期变化两大因素:购买力和购车意愿都受影响


2018年下半年到现在,汽车市场大幅度下滑主要受到两个方面的影响,一个是经济结构的变化,第二就是预期的变化。这两者对客户的购买力和购买意愿都产生了影响。

(1)去年经济结构变化的延续,影响了汽车消费高增长的人群

我们感受到2018年民企经营困难,实际上2017年私营企业的工业增加值明显低于过去,在2017年后期和2018年间低于国有企业,到2019年才有回升之势。从利润增长率来看,按绝对值同比计算,私营企业相对国有企业从2018年1月开始基本呈现负增长的态势,一直持续到现在;国有企业2017-2018年间还是相对好的态势,从2019年开始出现负值。

新车购买者统计数据显示,从2015-2019年购买新车的人群当中大约有70%左右的人和民营企业相关,要么是民营企业主,要么就是民营企业相关的员工。体制内就是公务员、教师、医生,第二就是外资和合资员工,体制内占20%不到,外资和合资企业员工这部分收入相对比较高,占比10%;剩下70%都是和民营经济相关,民营经济利不好,预期也不好,这部分人受到的影响是非常大的。

从乘用车月度分价位同比增速看,小于8万的,去年7月份开始负增长趋势接近30%,一直持续到今年的6月份。高端车型也不乐观,低端车型的下滑趋势已经开始往中高端车型蔓延,主要还是受宏观经济大环境的全面影响。未来,豪华车都会受到影响。

(2)预期的变化,影响或延迟了汽车购买的时机。

宏观经济总指标从增速7%到6%,下滑幅度并不大,但是为什么汽车市场呈现了陡降,和预期有关系。

GDP季度同比增速,从2015年2季度是阶段性的高点,2016年的2季度是阶段性的低点。从2016年2季度的6.7到现在2019年的3季度是6.0,有一个很明显的下行趋势,而且是持续下行。其实,市场一旦形成持续的话,预期就改变了。

从经济周期的角度看,一般来说经济学有三个周期,短周期4个月,中周期是10年。从2016年的低点开始持续,按照周期来算,要见底大体预计在明年的1-2季度制造业采购经理人指数(PMI)反应着我们经济的活跃度。从PMI的指标来看,我们从2018年的6-7月份处于下行通道,趋势比较明显,2018年底突破50荣枯线,2019年以来有7个月都在荣枯线以下,这表示经济活跃度不够,不景气。

从企业利润增速和生产价格指数(PPI)的指标看,PPI下行,企业利润指标也会同步下行。2018年下半年PPI开始下行走势,到2019年7-9三个月出现了负的增长,其实,理论上看,工业产品是降价的。企业的利润从2018年10月份就已经出现了负增长

从外部来看,中美贸易争端复杂性和长期性,对市场预期和信心冲击较大用上证综合指数可以代表预期的变化。金融市场往往是反应特别灵敏,从2018年的6月15日开始,每次美国对中国加征关税,或者谈判,对人才的限制、对技术、知识产权的打压,每次都会对市场产生一个比较大的冲击。

(3)房地产对汽车消费的挤出效应与财富效应减弱并存。

从2016年底到2018年底,这一轮房地产的增长,对汽车消费也产生了挤出效应。从2016年3月开始到2018年的年底,一线城市、二线城市和三线城市都是处于正增长的态势。

对3-4线城市的消费者来说,一套房子基本上是翻倍了,原来20-30万可以买一所房子,但是现在房价已经涨到了买一所100平方的房子需要60-70万,首付和买一辆自主品牌的车是相当的。汽车是一个非刚需的产品,如果全部财产或者负债投入到房子上,是没有能力购买汽车的。

对于一线城市的消费者来说,虽然相对房子,汽车的首付不是问题,但是换购和增购的需求更多。房地产这两年一直是“房住不炒”的定位,房地产的价格,尤其是大中城市的价格,北京、上海的房价略有下降,一旦房地产不涨,财富效应一定是向非刚需的产品倾斜

后几个月车市如何发展?


乘用车内需&终端消费分月度增速看,1-8月销量增幅略有收窄,是-2.1%,没有好转。终端7月份有一个大幅度的增长态势,主要还是国5切换国6,厂家促销的短期因素导致。7月之后,13个省份不能再挂牌国5的车。有车型一次性打到5折的内部价,市场价6-7折。7月1日执行国六排放标准的省份,6月乘用车增速大幅提升7月回落。同时非国六省份增速也受到带动。

短期来看,未来汽车市场的走势仍然主要取决于宏观经济,尤其是民营经济以及市场预期的改善。2019年全年预计仍然维持负增长,同比增速约为-7.3%,去年是3%。

经济层面看,我们有一些利好因素。中央出台了一些积极的政策比如财政政策:减税效果继续释放;以基建投资为抓手扩大内需;货币政策:仍以宽信用、疏通传导为主,同时兼顾防风险,市场流动性相对宽松;政治局会议明确不将房地产作为短期刺激经济的手段,年内房地产销售和投资可能维持现有水平或略有下降。但是不利因素也要看到,比如中美贸易的争端还是会持续,全球经济减速,还有就业问题等。

(1)未来,基建投资将成为未来拉动投资的重要动力房地产不会再有大幅度的起落,会保持一个稳定的速度。由于出口的影响,制造业2019年1季度是大幅度的跳水,在3%的水平。基建投资由于受到政府的地方债的问题,处于历史性的低位,但是在逐渐好转。

2019年9月19日, 国务院印发《交通强国建设纲要》,提出 2020年完成“十三五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务,到2035年基本建成交通强国,基本形成“全国123出行交通圈”和“全国123出行快货物流圈”。2019年6月,5G商用牌照正式发放,5G建设加快。5G、人工智能、工业互联网等将成为拉动经济增长的新的基础设施。2019年6月12日,中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》,允许将专项债券作为符合条件的重大公益性项目资本金。

从资金来源来看,地方政府在清理之前的地方债之后,地方政府的资金链也是一直在好转。同比2018年1-8月,每个月地方债的发行规模都要高于去年同期。

(2)我们认为,2019年货币环境可能相对较宽松。从社会融资规模增量来看,2019年情况普遍好于2018年,2019年1月全面降准,今年连续3次降准,9月美国已经降息了,美国从2019年已经降了2次,欧洲央行和日本央行也是同步降息。我们要综合看,主要是现在的CPI(居民消费价格指数)比较高,9月同比增长3%,如果CPI可以稳住,未来货币政策还是有操作空间的。

(3)比较大的变数是中美贸易和全球经济的放缓,这可能对出口形成比较大的冲击,全年出口可能是负增长。2019年2月已经是负增长。 IMF(国际货币基金组织)今年已连续4次下调全球经济增长预期,加上去年年底的那次就是连续5次下调,从3.7%下调到3%。世界银行的数据更差,已经调到2.6%,对出口会带来影响。


(4)就业压力增大,对未来收入和消费有一定影响从百度找工作搜索指数来看,从2019年开始就有爆发式的增长,按高点看,2019年5月是以前平均的10倍左右。2016年、2017年是5万,现在是50万。

基于以上的判断,我们预计全年是-7.3%左右的水平。

中长期发展趋势


平台期可能还要延续:横跨十三五后期和十四五前期


2016年开始中国汽车市场的销量已经达到2800万的水平,2017年稍微涨了一点,2900万。2019年如果按照今年的预测,又回到2700万。未来,我们认为这个平台期可能还要持续2-3年,甚至是到“十四五”前期,也是有可能的。

进入平台期,从发达国家或者走过这个阶段的先发国家看,都是存在的。需求的下滑有两个因素决定,其中一个就是基盘的千人保有量。一般来说,千人保有量在150的台阶,同时经济增长出现了一个比较大的调整,都会遇到这样的平台期。

日本1974年也遇到了这样的情况,结束了十多年的高速增长,再回到之前的水平用了4-5年的时间。1980年巴西、阿根廷面临第一次债务危机,也是大面积跳水,平台期比较长,第一个平台期用了十年,第二个平台期用了6年。

长期来看,我国汽车市场仍有很大的增长空间


从千人保有量看,全球对比而言,美国的千人保有量是800,欧洲和日本发达国家都是600左右,韩国和中国台湾是400和300,去年我们测算是170的水平,差距还是比较大的。意味着我们的潜力和空间比较大。

乘用车饱和水平和人口密度密切相关。人口密度越高的地区,千人保有量应该越低,地广人稀就没有空间限制,只要收入水平到就可以买第3辆,第4辆等等。但是北京、上海这样的地区,因为拥堵和停车,所以最多买1-2辆。

目前人口密度是什么样的水平呢?美国最低是2900-3000人每平方公里,欧洲3000-4000,日本感觉地少人多,但是实际上按照居住面积来测算的话,只有不到6000,我们国家是9000的水平,每平方居住面积9000人,中国台湾是1万人,韩国比较高,因为90%的人口都在城市里面,70%的人口在首尔。伦敦每平方公里2万,但是除了中心城区,周边还是有一些分布的,相对比较散。东京周边也特别高。纽约就是中心特别高,超过了10万,周边有一些比较空的地方。

上海也是最高到7万,中心特别高。北京也是差不多,4环里面有人居住,但是5环之后几乎都没有人住。和香港比较像的,根据土地制度决定的。所以我国的人口密度,相对欧洲、美国和日本来说是偏高的。如果按照中国台湾的人口密度来算,我们更接近人均400,只要我们的人均收入可以跨过12000美元,我们相信还是可以达到人均400的水平。未来汽车保有量可以达到6亿辆,按照需求15-20年,大概每年的需求是4千万辆。现在平台期是不到3000,未来还是有比较大的增长空间。


其实,从分城市来看,主要的省会城市,不限购的城市,经济水平不错的城市,已经超过千人保有量300,像苏州人均GDP基本是2万8,接近韩国和台湾的水平,其千人保有量超过了350,昆明、东莞、郑州已经超过了300。只是说过去十年经济增速很快,汽车增长也很快,用5年的时间就从200到了300。未来,随着经济增速的放缓,我们300到400时间需要很长,可能需要十年甚至二十年。

总结一下,未来2-3年,我们感觉还是处于平台的调整期,长线来看是有空间的,这个调整期未尝不是一个机会。辩证来看,任何行业都曾遇到过这样的情况,包括家电、纺织品,都遇到过平台期。因为汽车属于相对比较高端的制造业,所以晚于这些行业调整,另外,经济也处于从投资驱动转向创新驱动。汽车就是这样的行业,只要处于这样的调整期,坚持创新驱动,真正提高自己的核心竞争力,这样汽车企业才可以成熟,才可以分享下一波增长,甚至走向全球,走向全世界。


午夜福利-午夜迷情-免费午夜电影|